经济周期是如何产生的?

今天我要向你解释经济周期是怎么产生的,当你明白了经济周期产生的原理,很多的问题就豁然开朗了,比如对于周期性行业的投资逻辑你就能看清楚了。

经济周期是如何产生的?

前方高能预警,这会是一篇烧脑级的文章,但我会尽量用大白话说清楚,记住,我们现在试图探寻一个极其复杂的问题,所以如果你只喜欢看看娱乐,请绕道!

请问,什么叫做周期?

四季的更替就是周期,这个周期之所以产生,是因为地球围绕太阳公转。

所以周期就是隔那么一段时间就要重复一次的事情,比如女孩子的大姨妈就是周期性事件。

当这个事件来临的时候,她们一般情绪不太好,所以你要小心点,别踩到了雷。

搞明白经济的周期也可以不让你的投资碰到雷。

什么叫做经济?

经济是人类交易活动的总和,各位,关键词是交易,这个词是经济活动的基本单位,就像生命的基本单位是细胞。

一 交易

交易看似简单实则深刻,经济周期就是交易造成的,所以我们搞懂了交易,就能搞懂经济周期

我们从最简单的开始,一层层往下分析。

经济周期是如何产生的?

交易就是买方用货币或者信用去交换卖方的产品,服务或者金融资产,比如买股票,菜市场买菜都是交易,当人一多,于是就形成了市场。

那为什么会产生交易呢?这是人的天生欲望驱动的,无法泯灭。

交易是推动经济活动最核心的力量,没有交易就没有经济发展。

所以没有欲望的社会经济就会萧条,比如低欲望社会的日本;交易不活跃经济也不会发展,比如几十年前的中国。

交易会产生支出,支出总额=货币+信用,它是经济的驱动力

解释一下,你去买东西可以用货币,也可以赊账,赊账就是用你的信用购买,你承诺未来会偿还,在生活中用信用支付无处不在,比如信用卡,花呗,还有信用借贷等等。

之所以说交易是经济的核心驱动力,是因为几个原因:

1 交易会产生支出,你的支出会变成别人的收入,比如你一个月赚一万,全部花掉,这一万实际上变成了别人的收入。

2 用信用作为支出的方式,会产生乘积效应,进而推动经济发展

比如你把一万元收入全部花掉,而且还刷了一万元的信用卡,这一万就是你用信用在支出,你的实际支出就是11万,这11成为了别人的收入,如果他也全部花掉并刷一万块信用卡,就变成了12万,另外一个人同样如此变成13万,自我强化,不断循环,于是经济就开始蓬勃的发展起来了。

二 信贷

以上描述的其实就是信贷如何促进经济增长,交易产生支出,需要钱, 而通过信贷就可以借到钱,所以可以立刻增加支出。

支出越来越多经济向上,资产的价格开始上涨,人们感觉自己越来越有钱,于是借更多的钱花销,因为他的支出是另外一个人的收入,另外一个人的收入增加了,再通过信贷也增长了支出,如此不断循环强化,这个周期就是经济的上行周期。

经济周期是如何产生的?

但是信贷只是把未来的钱提前到现在花销,是要还的,而且还需要支付利息。

信贷一旦产生,就产生了债务,它是贷款人的资产,是借款人的负债,只有借款人今后偿还了贷款,并支付了利息,借贷就消失了。

为了偿还债务,会让未来他缩减开支,而且利息越来越高的话,很多人就不借钱了,支出减少,资产的价格开始下降,股市,楼市一篇萧条,这是经济的下行周期。

这就是信贷决定了短经济周期,这个周期一般5-8年,这也是各国经济的一个特点,就像四季循环一样有规律性。

信贷有好也有坏:

1 对于借款人来说:

用信贷去消费,比如买了一个更大的汽车,这个汽车除了炫酷泡妞外并没有产生额外的收入,借代不是好事,因为他是透支了未来的收入,会让他未来变穷。

但如果他是用信贷去赚钱了,那就是提高了收入,所以是好事。

2 对贷款人来说是用今天的钱赚了更多的收入,是好事,但如果借款人跑路了,还不起了,就不是好事。

三 生产率

增加支出既可以通过信贷,也可以通过提高生产率,所谓生产率,就是你一个小时赚50块,我一个小时赚200块,就是生产效率比你高。这需要增加知识和技能水平,这是一个长期的过程。

长期来看,一个人的支出和收入必须平衡,知识的积累随着时间的增加,是生产力的提高,但是短期内不一定体现出来

生产率的提高让支出水平不断提升,他的支出总体是比上一个阶段更高,所以经济也是不断的增长,但是也依然有矛盾,因为人的天性总是倾向于更多的消费,更多的支出,导致产生了长经济周期。

这是因为生产力的提高不是剧烈波动,但是债务水平却短期可以剧烈波动,经济小周期5-8年,大周期75年-100年

对于经济来说,生产力在长期内最关键,但信贷在短期内最重要

这形成三股主要的经济动力:

1 生产率的提高

2 短期债务周期

3 长期债务周期

四 经济周期的三个动力和相互作用

经济的上下起伏取决于信贷总量,因为信贷增加会增加支出,经济上升,信贷减少支出减少,经济下行。

那信贷为什么会增加呢?

有时候尽管借款超过收入,但是贷款人愿意借出更多的钱,因为大家认为形势一片大好,因为收入在增加,资产价格在增加,股票市场的价格在增加,繁荣时期人们感觉自己很富有。

经济周期是如何产生的?

短期债务周期,支出增加,当信贷产生的速度,超过商品生产的速度,价格上涨

因此虽然人们的债务大量增加了,但是资产的价格也增加了,用借来的钱消费很划算,当过度消费的时候,泡沫产生了。

这也就是通货膨胀

那信贷的增加和减少是通过什么控制呢?又是谁控制呢?

央行

央行通过控制利率来控制信贷总量,当市场上太热了,资产价格太高了,央行开始提高利率,借钱成本越来越高,能借的起钱的人就越来越少,支出也减少了。因为一个人的支出是另外一个人的收入,环环相扣,经济开始下行。

开始进入去杠杆化时期,经济开始逆转。

第一个阶段

因为支出减少了,价格开始下跌,这就是通货紧缩,于是经济开始衰退

第二个阶段

因为收入进一步降低,资产进一步贬值,甚至失去了价值,人们普遍不消费了,经济开始进入大萧条时期。

经济周期是如何产生的?

因为下行周期的时候,利率已经降到了零,所以无法在通过提高降低利率来提高经济活力,那怎么办呢?

一般只有几招:

1 政府和企业和个人消减支出,勒紧裤腰带还债

2 债务违约和重组

债务人实在是欠债太多还不起了,没有办法只能减免,或者破产重组

3 财富再分配

有时候通过以上二个步骤还是不行,只能要富人想办法了,这个办法就是税收,通过高税收向穷人转移财富。

4 发行更多货币

市场没有钱了,所以央行会发行更多的货币,让资产的价格涨起来,信贷就能增加,就能借钱消费了,支出增加,新一轮的经济又开始了。

经济周期是如何产生的?

好,各位,这就是经济周期产生的原因。

那对于我们普通人来说,怎么应用呢?

1 搞清楚经济处于哪个周期内,比如现在就是下行周期,负债率非常高了,所以需要去杠杆。

这个过程中利率会提高,借钱成本会增加,所以现金为王,别借钱,因为成本太高。也别借钱给别人,因为可能会变成坏账。

2 在去杠杆过程中,不去购买大类资产,比如现在买房的利率已经在基准利率上调了50%以上,而资产的价格却会开始下降,会很划不来。

3 因为利率提升,股市也会缺乏流动性,所以这个时候大牛市不会来临,可以多去配置一些有固定收益类的产品,或者购买基金。

对于我们普通人来说,还有三条经验法则

1 不要让债务增长速度超过收入,因为债务会把你压垮

2 不要让收入的速度超过生产率,因为这会让你失去竞争力

3 尽一切努力提高生产率,因为长期是生产率起到了关键作用

总的来说,短期内控制消费支出,不陷入恶性债务危机,长期不断学习,提高生产率才能提高竞争力。

经济周期是如何产生的?

好,今天就和你分享到这里。

希望得到你的关注,这里是黑马财经圈——普通人的投资理财成长营

(本文素材来自桥水公司创始人雷.达里奥的经济是怎么运行的)

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